36 straipsnis. Pareiga turėti rezervinio turto ir tokio turto rezervo sudėtis bei valdymas

1. Su turtu susietų žetonų emitentai sudaro ir visada turi palaikyti turto rezervą.

Jis sudaromas ir valdomas taip, kad:

a) būtų padengtos rizikos, susijusios su turtu, su kuriuo susiejami su turtu susieti žetonai, ir

b) būtų atsižvelgiama į likvidumo riziką, susijusią su nuolatinėmis turėtojų išpirkimo teisėmis.

2. Turto rezervas turi būti teisiškai atskirtas nuo emitento turto ir nuo kitų su turtu susietų žetonų turto rezervo, atsižvelgiant į su turtu susietų žetonų turėtojų interesus, pagal taikytiną teisę, kad emitentų kreditoriai negalėtų naudotis atgręžtinio reikalavimo teise rezervinio turto atžvilgiu, ypač nemokumo atveju.

3. Su turtu susietų žetonų emitentai užtikrina, kad turto rezervas operacijų požiūriu būtų atskirtas nuo jų turto, taip pat nuo kitų žetonų turto rezervo.

4. EBI, glaudžiai bendradarbiaudama su ESMA ir ECB, parengia techninių reguliavimo standartų, kuriuose papildomai patikslinami likvidumo reikalavimai, atsižvelgiant į turto rezervo ir paties su turtu susieto žetono dydį, sudėtingumą ir pobūdį, projektus.

Techniniais reguliavimo standartais visų pirma nustatoma:

a) atitinkama turto rezervo procentinė dalis pagal dienos išpirkimo terminą, įskaitant atvirkštinio atpirkimo sandorių, kuriuos galima nutraukti iš anksto pranešus prieš vieną darbo dieną, procentinę dalį arba grynųjų pinigų, kuriuos galima atsiimti iš anksto apie tai pranešus prieš vieną darbo dieną, procentinę dalį;

b) atitinkama turto rezervo procentinė dalis pagal savaitės išpirkimo terminą, įskaitant atvirkštinio atpirkimo sandorių, kuriuos galima nutraukti iš anksto pranešus prieš penkias darbo dienas, procentinę dalį arba grynųjų pinigų, kuriuos galima atsiimti iš anksto apie tai pranešus prieš penkias darbo dienas, procentinę dalį;

c) kiti atitinkami išpirkimo terminai ir bendri likvidumo valdymo metodai;

d) minimaliosios sumos visomis oficialiomis valiutomis, laikomos kredito įstaigose kaip indėliai, kurios negali būti mažesnės kaip 30 % su kiekviena oficialia valiuta susietos sumos.

Antros pastraipos a, b ir c punktų tikslais EBI atsižvelgia, be kita ko, į atitinkamas ribas, nustatytas Direktyvos 2009/65/EB 52 straipsnyje.

EBI pirmoje pastraipoje nurodytus techninių reguliavimo standartų projektus pateikia Komisijai ne vėliau kaip 2024 m. birželio 30 d.

Komisijai suteikiami įgaliojimai papildyti šį reglamentą priimant šios dalies pirmoje pastraipoje nurodytus techninius reguliavimo standartus pagal Reglamento (ES) Nr. 1093/2010 10–14 straipsnius.

5. Emitentai, viešai siūlantys du ar daugiau su turtu susietų žetonų, kiekvienam su turtu susietam žetonui valdo ir palaiko atskirtas turto rezervų grupes. Kiekviena iš tų turto rezervų grupių yra valdoma atskirai.

Kai skirtingi su turtu susietų žetonų emitentai viešai siūlo tą patį su turtu susietą žetoną, to su turtu susieto žetono atžvilgiu emitentai valdo ir palaiko tik vieną turto rezervą.

6. Su turtu susietų žetonų emitentų valdymo organai užtikrina veiksmingą ir apdairų turto rezervo valdymą. Emitentai užtikrina, kad išleidus arba išpirkus su turtu susietus žetonus visada atitinkamai būtų padidinamas arba sumažinamas turto rezervas.

7. Bendrą turto rezervo vertę pagal rinkos kainas nustato su turtu susieto žetono emitentas. Bendra turto rezervo vertė turi būti bent lygi bendrai reikalavimų, kuriuos emitento atžvilgiu turi apyvartoje esančio su turtu susieto žetono turėtojai, vertei.

8. Su turtu susietų žetonų emitentai turi aiškią ir išsamią politiką, kurioje aprašomas tokių žetonų stabilizavimo mechanizmas. Ta politika visų pirma apima:

a) turto, su kuriuo siejami su turtu susieti žetonai, sąrašą ir šio turto sudėtį;

b) turto rūšies ir tikslaus į turto rezervą įtraukto turto paskirstymo aprašymą;

c) išsamų rezervinio turto keliamos rizikos, įskaitant kredito riziką, rinkos riziką, koncentracijos riziką ir likvidumo riziką, įvertinimą;

d) su turtu susietų žetonų išleidimo ir išpirkimo procedūros ir procedūros, kurią taikant dėl tokio išleidimo ir išpirkimo bus atitinkamai didinamas ir mažinamas turto rezervas, aprašymą;

e) nurodymą, ar dalis turto rezervo yra investuota, kaip numatyta 38 straipsnyje;

f) kai su turtu susietų žetonų emitentai dalį turto rezervo investuoja, kaip numatyta 38 straipsnyje, – išsamų investavimo politikos aprašymą ir įvertinimą, kaip ta investavimo politika gali paveikti turto rezervo vertę;

g) su turtu susietų žetonų pirkimo ir tokių žetonų išpirkimo naudojant turto rezervą procedūros aprašymą ir teisę tai atlikti turinčių asmenų arba jų kategorijų sąrašą.

9. Nedarant poveikio 34 straipsnio 12 daliai, su turtu susietų žetonų emitentai kas šešis mėnesius nuo jų veiklos leidimo suteikimo dienos, kaip nurodyta 21 straipsnyje, arba nuo kriptoturto baltosios knygos patvirtinimo pagal 17 straipsnį dienos užsako nepriklausomą turto rezervo auditą, per kurį vertinama atitiktis šio skyriaus taisyklėms.

10. 9 dalyje nurodyto audito rezultatus emitentas nedelsdamas ir ne vėliau kaip per šešias savaites nuo vertinimo atskaitos datos pateikia kompetentingai institucijai. Per dvi savaites nuo pateikimo kompetentingai institucijai dienos emitentas audito rezultatus paskelbia viešai. Kompetentinga institucija gali nurodyti emitentui atidėti rezultatų paskelbimo datą, jeigu:

a) emitento buvo reikalaujama įgyvendinti atkūrimo planą arba priemones pagal 46 straipsnio 3 dalį;

b) emitento buvo reikalaujama įgyvendinti išpirkimo planą pagal 47 straipsnį;

c) manoma, kad yra būtina apsaugoti su turtu susietų žetonų turėtojų ekonominius interesus;

d) manoma, kad yra būtina išvengti reikšmingo neigiamo poveikio buveinės arba kitos valstybės narės finansų sistemai.

11. Šio straipsnio 7 dalyje nurodytas vertinimas rinkos kainomis atliekamas, kai įmanoma, taikant vertinimo rinkos kainomis metodą, kaip apibrėžta Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) 2017/1131 2 straipsnio 8 punkte.

Taikant vertinimo rinkos kainomis metodą rezervinis turtas vertinamas konservatyviausia pirkimo ir pardavimo kaina, nebent rezervinio turto priemonės pozicija gali būti uždaryta vidutine rinkos kaina. Naudojami tik geros kokybės rinkos duomenys, ir šie duomenys vertinami pagal visus šiuos veiksnius:

a) sandorio šalių skaičių ir kokybę;

b) to rezervinio turto apimtį ir apyvartą rinkoje;

c) rezervinio turto dydį.

12. Jeigu neįmanoma naudoti šio straipsnio 11 dalyje nurodyto vertinimo rinkos kainomis arba rinkos duomenys nėra pakankamai kokybiški, rezervinis turtas vertinamas sumažinta verte, naudojant vertinimo pagal modelį metodą, kaip apibrėžta Reglamento (ES) 2017/1131 2 straipsnio 9 punkte.

Vertinant pagal modelį tiksliai įvertinama rezervinio turto vidinė vertė, paremta visais šiais atnaujintais pagrindiniais rodikliais:

a) to rezervinio turto apimtimi ir apyvarta rinkoje;

b) rezervinio turto dydžiu;

c) rinkos rizika, palūkanų normos rizika ir su rezerviniu turtu siejama kredito rizika.

Taikant vertinimo pagal modelį metodą amortizuotos savikainos metodas, apibrėžtas Reglamento (ES) 2017/1131 2 straipsnio 10 punkte, nenaudojamas.