52 straipsnis. Ataskaitos ir peržiūra

1. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. kovo 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai praktinio 3–13 straipsniuose nustatytų skaidrumo pareigų taikymo poveikio, visų pirma 5 straipsnyje nurodyto apimties viršutinės ribos mechanizmo poveikio, įskaitant tinkamų sandorio šalių ir profesionaliųjų klientų prekybos sąnaudas ir prekybos mažos ir vidutinės kapitalizacijos įmonių akcijomis sąnaudas, taip pat jo veiksmingumo užtikrinant, kad atitinkamų išimčių taikymas nedarytų žalos kainų formavimui, ir atitinkamo sankcijų skyrimo už pažeidimus, susijusius su apimties viršutine riba, mechanizmo veikimo galimybių, taip pat skaidrumo iki sandorio sudarymo pareigos netaikymo pagal 4 straipsnio 2 ir 3 dalis bei 9 straipsnio 2–5 dalis ir tolesnio tos priemonės tinkamumo ataskaitą.

2. 1 dalyje nurodytoje ataskaitoje apibūdinamas pareigos netaikymo pagal 4 straipsnio 1 dalies a punktą ir 4 straipsnio 1 dalies b punkto i papunktį ir apimties viršutinės ribos mechanizmo pagal 5 straipsnį poveikis Europos nuosavo kapitalo rinkoms, visų pirma nurodant:

a) viešai nematomų pavedimų žurnalo prekybos visoje Europos Sąjungoje pradėjus taikyti šį reglamentą lygį ir tendencijas;

b) poveikį skaidrumo iki sandorio sudarymo reikalavimus atitinkančiam kotiruotam pirkimo ir pardavimo kainų skirtumui;

c) poveikį likvidumo dydžiui viešai matomų pavedimų žurnaluose;

d) poveikį konkurencijai ir investuotojams Sąjungoje;

e) poveikį prekybai mažos ir vidutinės kapitalizacijos įmonių akcijomis;

f) tarptautinio lygio pokyčius ir diskusijas su trečiosiomis valstybėmis ir tarptautinėmis organizacijomis.

3. Jei ataskaitoje daroma išvada, kad pareigų netaikymas pagal 4 straipsnio 1 dalies a punktą ir b punkto i papunktį kenkia kainos formavimui arba prekybai mažos ir vidutinės kapitalizacijos įmonių akcijomis, Komisija prireikus teikia pasiūlymus (įskaitant pasiūlymus dėl šio reglamento pakeitimų) dėl tų pareigų netaikymo. Tokiuose pasiūlymuose pateikiamas siūlomų pakeitimų poveikio vertinimas, atsižvelgiama į šio reglamento tikslus bei poveikį, dėl kurio gali sutrikti rinka, ir poveikį konkurencijai, taip pat galimą poveikį investuotojams Sąjungoje.

4. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. kovo 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai 26 straipsnio veikimo, įskaitant tai, ar pranešimų apie sandorius, kuriuos gauna ir kuriais keičiasi kompetentingos institucijos, turinys ir forma suteikia galimybę nevaržomai stebėti investicinių įmonių veiklą pagal 26 straipsnio 1 dalį, ataskaitą. Komisija gali teikti atitinkamus pasiūlymus, įskaitant pasiūlymus dėl galimybės teikti sandorių pranešimus EVPRI nustatytai sistemai, o ne kompetentingoms institucijoms, nes tai suteiktų galimybę susijusioms kompetentingoms institucijoms susipažinti su visa pagal šį straipsnį pateikiama informacija šio reglamento ir Direktyvos 2014/65/ES tikslais ir nustatyti naudojimosi viešai neatskleista informacija ir piktnaudžiavimo rinka atvejus pagal Reglamentą (ES) Nr. 596/2014.

5. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. kovo 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai ataskaitą dėl tinkamų sprendimų siekiant sumažinti rinkos dalyvių informuotumo skirtumus ir priemonių reguliavimo institucijoms geriau stebėti kotiravimą prekybos vietose. Toje ataskaitoje įvertinama bent galimybė sukurti Europos konsoliduotųjų kotiruočių geriausių pasiūlymų ir siūlomųjų kainų sistemą siekiant tų tikslų.

6. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. kovo 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai pažangos perkeliant prekybą standartizuotomis nebiržinėmis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis į biržas arba elektronines prekybos platformas ataskaitą pagal 25 ir 28 straipsnius.

7. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. liepos 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai kainų raidos, susijusios su reguliuojamų rinkų, DPS, OPS, PSS ir KIJT skaidrumo iki sandorio ir po sandorio sudarymo duomenimis, ataskaitą.

8. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. liepos 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai ataskaitą, kurioje apžvelgiamos šio reglamento 36 straipsnio ir Reglamento (ES) Nr. 648/2012 8 straipsnio nuostatos dėl sąveikos.

9. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. liepos 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai šio reglamento 35, 36 ir 37 straipsnių bei Reglamento (ES) Nr. 648/2012 7 ir 8 straipsnių taikymo ataskaitą.

Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2022 m. liepos 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai ataskaitą dėl 37 straipsnio taikymo.

10. Komisija, pasikonsultavusi su EVPRI, ne vėliau kaip 2020 m. liepos 3 d. pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai šio reglamento 35 ir 36 straipsnių poveikio naujai įsteigtoms ir turinčioms veiklos leidimą PSŠ, kaip nurodyta 35 straipsnio 5 dalyje, ir su tomis PSŠ glaudžiai susijusioms prekybos vietoms ataskaitą ir nurodo, ar 35 straipsnio 5 dalyje numatytos pereinamojo laikotarpio tvarkos taikymas pratęsiamas, palyginant galimą naudą vartotojams dėl konkurencijos didėjimo ir rinkos dalyviams prieinamo pasirinkimo didinimo su galimu neproporcingai dideliu tų nuostatų poveikiu naujai įsteigtoms ir veiklos leidimą turinčioms PSŠ, vietos rinkos dalyvių apribojimais susisiekti su bendromis PSŠ ir galimybėmis užtikrinti sklandų rinkos veikimą.

Atsižvelgdama į tos ataskaitos išvadas, Komisija gali pagal 50 straipsnį priimti deleguotąjį aktą, kuriuo pagal 35 straipsnio 5 dalį pratęstų pereinamąjį laikotarpį daugiausia 30 mėnesių.

14. Ne vėliau kaip 2026 m. birželio 30 d. ESMA, glaudžiai bendradarbiaudama su pagal 22b straipsnio 2 dalį įsteigta suinteresuotųjų subjektų ekspertų grupe, įvertina akcijų ir biržinių fondų konsoliduotos informacinės juostos paklausą rinkoje, tos konsoliduotos informacinės juostos poveikį Sąjungos rinkų bei įmonių veikimui, patrauklumui ir tarptautiniam konkurencingumui, taip pat tai, ar buvo pasiektas konsoliduotos juostos tikslas sumažinti rinkos dalyvių informacijos asimetriją ir padaryti Sąjungą patrauklesne vieta investuoti. ESMA praneša Komisijai apie tai, ar tikslinga į konsoliduotą informacinę juostą įtraukti papildomų funkcijų, pvz., iki sandorio sudarymo pateiktų duomenų rinkos identifikatoriaus kodo platinimą. Remdamasi ta ataskaita Komisija, kai tikslinga, Europos Parlamentui ir Tarybai pateikia pasiūlymą dėl teisėkūros procedūra priimamo akto.

14a. Praėjus trejiems metams nuo pirmojo veiklos leidimo konsoliduotos informacinės juostos teikėjui išdavimo, Komisija, pasikonsultavusi su ESMA ir su pagal 22b straipsnio 2 dalį įsteigta suinteresuotųjų subjektų ekspertų grupe, pateikia Europos Parlamentui ir Tarybai ataskaitą dėl:

a) turto klasių, įtrauktų į konsoliduotą informacinę juostą;

b) konsoliduotos informacinės juostos teikėjui perduodamų duomenų savalaikiškumo ir kokybės;

c) pagrindinių rinkos duomenų ir reguliuojamųjų duomenų platinimo savalaikiškumo ir kokybės;

d) pagrindinių rinkos duomenų ir reguliuojamųjų duomenų vaidmens mažinant įgyvendinimo trūkumus;

e) konsoliduotų rinkos duomenų abonentų skaičiaus pagal atskiras turto klases;

f) poveikio, kurį pagrindiniai rinkos duomenys ir reguliuojamieji duomenys turi informacijos asimetrijos tarp įvairių kapitalo rinkų dalyvių pašalinimui;

g) duomenų perdavimo protokolų, naudojamų duomenims perduoti KIJT, tinkamumo;

h) pajamų perskirstymo sistemos tinkamumo ir veikimo, visų pirma kiek tai susiję su duomenų teikėjais, kurie yra mažos prekybos vietos;

i) pagrindinių rinkos duomenų ir reguliuojamųjų duomenų poveikio investicijoms į MVĮ.

14b. Ne vėliau kaip 2025 m. kovo 29 d. Komisija, glaudžiai bendradarbiaudama su ESMA, įvertina galimybę išplėsti šio reglamento 26 straipsnio reikalavimų taikymo sritį ir į ją įtraukti alternatyvaus investavimo fondų valdytojus (AIFV), kaip apibrėžta Direktyvos 2011/61/ES 4 straipsnio 1 dalies b punkte, ir valdymo įmones, kaip apibrėžta Direktyvos 2009/65/EB 2 straipsnio 1 dalies b punkte, kurios teikia investicines paslaugas ir vykdo veiklą ir kurios vykdo finansinių priemonių sandorius. Visų pirma, Komisija tame vertinime pateikia sąnaudų ir naudos analizę ir tokio išplėtimo apimties įvertinimą.

Remiantis tuo vertinimu ir atsižvelgiant į kapitalo rinkų sąjungos tikslus, Komisijai pagal 50 straipsnį suteikiami įgaliojimai priimti deleguotuosius aktus, kuriais iš dalies keičiamas šis reglamentas išplečiant 26 straipsnio reikalavimų taikymo sritį vadovaujantis šios dalies pirma pastraipa.

14c. ESMA ne vėliau kaip 2028 m. kovo 29 d. pateikia Komisijai ataskaitą, kurioje įvertinamas 5 straipsnio 1 dalyje nustatytos apimties viršutinės ribos tinkamumas ir būtinybė ją panaikinti arba išplėsti įtraukiant kitas prekybos sistemas ar vykdymo vietas, kurių kainos nustatomos pagal referencinę kainą, atsižvelgiant į geriausią tarptautinę praktiką, Sąjungos finansų rinkų konkurencingumą ir tos apimties viršutinės ribos poveikį sąžiningai ir tvarkingai prekybai rinkose ir kainų formavimo veiksmingumui.

15. Komisijai pagal 50 straipsnį suteikiami įgaliojimai priimti deleguotuosius aktus, kuriais papildomas šis reglamentas patikslinant priemones, kuriomis:

e) užtikrinama, kad pagrindiniai rinkos duomenys ir reguliuojamieji duomenys būtų teikiami pagrįstomis komercinėmis sąlygomis ir atitiktų tų duomenų naudotojų poreikius visoje Sąjungoje;

g) nurodoma tvarka, taikytina tais atvejais, kai KIJT nebeatitinka atrankos kriterijų;

h) nurodoma tvarka, pagal kurią KIJT gali toliau valdyti konsoliduotą informacinę juostą, jei per atrankos procedūrą leidimas nesuteiktas jokiam naujam subjektui.