11 straipsnis. Ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutarčių, kurių tarpuskaitos pagrindinė sandorio šalis neatlieka, rizikos mažinimo būdai

1. Finansų sandorio šalys ir ne finansų sandorio šalys, sudarančios ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutartį, kurios tarpuskaitos pagrindinė sandorio šalis neatlieka, tinkamai užtikrina, kad būtų taikomos tinkamos procedūros ir priemonės siekiant įvertinti, kontroliuoti ir mažinti sandorio šalies operacinę ir kredito riziką, įskaitant bent šias priemones:

a) atitinkamos ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutarties sąlygų patvirtinimą laiku, kai įmanoma, elektroninėmis priemonėmis;

b) patikimus, lanksčius ir audituojamus standartizuotus procesus, siekiant suderinti portfelius, valdyti susijusią riziką ir kuo anksčiau nustatyti tarp šalių kylančius ginčus ir juos išspręsti bei stebėti vykdomų sutarčių vertę.

2. Finansų sandorio šalys ir 10 straipsnyje nurodytos ne finansų sandorio šalys vykdomų sutarčių vertę kasdien koreguoja pagal rinkos vertę. Kai rinkos sąlygos trukdo koreguoti pagal rinkos vertę, naudojamas patikimas ir rizikos ribojimu pagrįstas koregavimas pagal modelį.

Ne finansų sandorio šalis, kuriai pradedamos taikyti šios dalies pirmoje pastraipoje nustatytos pareigos, per keturis mėnesius nuo 10 straipsnio 1 dalies antros pastraipos a punkte nurodyto pranešimo nustato būtinas priemones, kad tas pareigas įvykdytų. Ne finansų sandorio šalis atleidžiama nuo tos pareigos taikymo sutartims, sudarytoms per keturis mėnesius nuo to pranešimo.

3. Finansų sandorio šalys turi rizikos valdymo procedūras, pagal kurias ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutarčių, kurios sudarytos 2012 m. rugpjūčio 16 d. ar vėliau, atžvilgiu reikalaujama laiku ir tiksliai keistis įkaitu laikantis tinkamo atskyrimo principo. 10 straipsnyje nurodytos ne finansų sandorio šalys turi rizikos valdymo procedūras, pagal kurias ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutarčių, kurios sudarytos tarpuskaitos ribos viršijimo dieną ar vėliau, atžvilgiu reikalaujama laiku ir tiksliai keistis įkaitu laikantis tinkamo atskyrimo principo.

Ne finansų sandorio šalis, kuriai pradedamos taikyti šios dalies pirmoje pastraipoje nustatytos pareigos, per keturis mėnesius nuo 10 straipsnio 1 dalies antros pastraipos a punkte nurodyto pranešimo nustato būtinas priemones, kad tas pareigas įvykdytų. Ne finansų sandorio šalis atleidžiama nuo tos pareigos taikymo sutartims, sudarytoms per keturis mėnesius nuo to pranešimo.

10 straipsnio 1 dalyje nurodytos finansų sandorio šalys ir ne finansų sandorio šalys, prieš pradėdamos naudoti pradinės garantinės įmokos apskaičiavimo modelį, susijusį su šios dalies pirmoje pastraipoje nustatytomis rizikos valdymo procedūromis, arba atlikusios jo pakeitimus, prašo savo kompetentingos institucijos leidimo. Teikdamos prašymą išduoti leidimą tos sandorio šalys per centrinę duomenų bazę pateikia savo kompetentingoms institucijoms visą svarbią informaciją apie tas rizikos valdymo procedūras. Tos kompetentingos institucijos tokį leidimą išduoda arba atsisako išduoti per šešis mėnesius nuo naujo modelio paraiškos gavimo dienos arba per tris mėnesius nuo paraiškos pakeisti jau patvirtintą modelį gavimo dienos.

Kai šios dalies trečioje pastraipoje nurodytas modelis grindžiamas pro forma modeliu, sandorio šalis kreipiasi į EBI dėl to modelio patvirtinimo ir per centrinę duomenų bazę pateikia jai visą toje pastraipoje nurodytą svarbią informaciją. Be to, sandorio šalis per centrinę duomenų bazę pateikia EBI informaciją apie šio straipsnio 12a dalyje nurodytą likusiąją pamatinę sumą.

Kai šios dalies trečioje pastraipoje nurodytas modelis yra pagrįstas pro forma modeliu, kompetentingos institucijos gali išduoti leidimą tik tuo atveju, jei EBI tą pro forma modelį patvirtino.

Siekdama užtikrinti vienodą šios dalies pirmoje pastraipoje nurodytų rizikos valdymo ir leidimų išdavimo procedūrų taikymą, Reglamento (ES) Nr. 1095/2010 16 straipsnyje nustatyta tvarka EBI, bendradarbiaudama su ESMA ir EIOPA, gali paskelbti gaires ar rekomendacijas.

3a. Nukrypstant nuo 3 dalies, vienos rūšies akcijų pasirinkimo sandoriams ir nuosavybės vertybinių popierių indekso pasirinkimo sandoriams, kurių tarpuskaitos PSŠ neatlieka, netaikomos rizikos valdymo procedūros, pagal kurias reikalaujama laiku, tiksliai ir tinkamai atskiriant keistis įkaitu.

Šios dalies pirmos pastraipos tikslais ESMA, bendradarbiaudama su EBI ir EIOPA, stebi:

a) trečiųjų valstybių jurisdikcijų reglamentavimo pokyčius, susijusius su vienos rūšies akcijų pasirinkimo sandorių ir nuosavybės vertybinių popierių indekso pasirinkimo sandorių traktavimu;

b) pirmoje pastraipoje nustatytos nukrypti leidžiančios nuostatos poveikį Sąjungos arba vienos ar daugiau jos valstybių narių finansiniam stabilumui; ir

c) vienos rūšies akcijų pasirinkimo sandorių ir nuosavybės vertybinių popierių indekso pasirinkimo sandorių, kurių tarpuskaitos PSŠ neatlieka, pozicijų raidą.

Ne rečiau kaip kas treji metai nuo 2024 m. gruodžio 24 d. ESMA, bendradarbiaudama su EBI ir EIOPA, praneša Komisijai savo išvadas, padarytas vykdant antroje pastraipoje nurodytą stebėseną.

Per vienus metus nuo tos trečioje pastraipoje nurodytos ataskaitos gavimo dienos Komisija įvertina, ar:

a) dėl tarptautinių pokyčių labiau supanašėjo vienos rūšies akcijų pasirinkimo sandorių ir nuosavybės vertybinių popierių indekso pasirinkimo sandorių vertinimas; taip pat

b) dėl pirmoje pastraipoje nustatytos nukrypti leidžiančios nuostatos kyla pavojus Sąjungos arba vienos ar daugiau jos valstybių narių finansiniam stabilumui.

Komisija, siekiant iš dalies pakeisti šį reglamentą, pagal 82 straipsnį įgaliojama priimti deleguotąjį aktą, kuriuo atšaukiama pagal pirmą pastraipą nustatyta nukrypti leidžianti nuostata pasibaigus adaptacijos laikotarpiui. Adaptacijos laikotarpis neviršija dvejų metų.

4. Finansų sandorio šalys turi tinkamą ir proporcingą kapitalo sumą, kad galėtų valdyti riziką, kuri nepadengiama tinkamai keičiantis įkaitu.

5. Šio straipsnio 3 dalyje išdėstytas reikalavimas netaikomas 3 straipsnyje nurodytam grupės vidaus sandoriui, kurį sudaro toje pačioje valstybėje narėje įsteigtos sandorio šalys, jeigu nėra arba nenumatoma praktinių ar teisinių kliūčių sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas arba padengti įsipareigojimus.

6. Šio straipsnio 3 dalyje nustatytas reikalavimas visiškai ar iš dalies netaikomas 3 straipsnio 2 dalies a, b ar c punktuose nurodytam grupės vidaus sandoriui, kurį sudaro skirtingose valstybėse narėse įsteigtos sandorio šalys, remiantis teigiamu abiejų atitinkamų kompetentingų institucijų sprendimu, jeigu įvykdytos šios sąlygos:

a) sandorio šalių rizikos valdymo procedūros yra pakankamai patikimos, tvirtos ir atitinka išvestinių finansinių priemonių sandorio sudėtingumo lygį;

b) nėra ar nenusimato praktinių ar teisinių kliūčių sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas arba padengti įsipareigojimus.

Jeigu kompetentingoms institucijoms per 30 kalendorinių dienų nuo prašymo netaikyti reikalavimo gavimo dienos nepavyksta pasiekti teigiamo sprendimo, EVPRI gali padėti toms institucijoms pasiekti susitarimą, remdamasi savo įgaliojimais pagal Reglamento (ES) Nr. 1095/2010 19 straipsnį.

7. Šio straipsnio 3 dalyje nustatytas reikalavimas netaikomas 3 straipsnio 1 dalyje nurodytam grupės vidaus sandoriui, kurį sudaro skirtingose valstybėse narėse įsteigtos ne finansų sandorio šalys, jeigu įvykdytos šios sąlygos:

a) sandorio šalių rizikos valdymo procedūros yra pakankamai patikimos, tvirtos ir atitinka išvestinių finansinių priemonių sandorio sudėtingumo lygį;

b) nėra ar nenusimato praktinių ar teisinių kliūčių sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas arba padengti įsipareigojimus.

Ne finansų sandorio šalys apie tai, kad jos rengiasi reikalavimo netaikyti, praneša 10 straipsnio 5 dalyje nurodytoms kompetentingoms institucijoms. Reikalavimas yra netaikomas, nebent kuri nors viena iš pranešimą gavusių kompetentingų institucijų per tris mėnesius nuo pranešimo datos pareiškia nesutinkanti, kad pirmos pastraipos a arba b punktuose nurodytos sąlygos yra įvykdytos.

8. Šio straipsnio 3 dalyje nustatytas reikalavimas visiškai ar iš dalies netaikomas 3 straipsnio 2 dalies a–d punktuose nurodytam grupės vidaus sandoriui, kurį sudaro Sąjungoje įsteigta sandorio šalis ir trečiosios šalies jurisdikcijai priklausančioje teritorijoje įsteigta sandorio šalis, remiantis teigiamu sprendimu, kurį priima atitinkama kompetentinga institucija, atsakinga už Sąjungoje įsteigtos sandorio šalies priežiūrą, jeigu įvykdytos šios sąlygos:

a) sandorio šalių rizikos valdymo procedūros yra pakankamai patikimos, tvirtos ir atitinka išvestinių finansinių priemonių sandorio sudėtingumo lygį;

b) nėra ar nenusimato praktinių ar teisinių kliūčių sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas arba padengti įsipareigojimus.

9. Šio straipsnio 3 dalyje nustatytas reikalavimas netaikomas 3 straipsnio 1 dalyje nurodytam grupės vidaus sandoriui, kurį sudaro Sąjungoje įsteigta ne finansų sandorio šalis ir trečiosios šalies jurisdikcijai priklausančioje teritorijoje įsteigta sandorio šalis, jeigu įvykdytos šios sąlygos:

a) sandorio šalių rizikos valdymo procedūros yra pakankamai patikimos, tvirtos ir atitinka išvestinių finansinių priemonių sandorio sudėtingumo lygį;

b) nėra ar nenusimato praktinių ar teisinių kliūčių sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas arba padengti įsipareigojimus.

Ne finansų sandorio šalis apie tai, kad ji rengiasi reikalavimo netaikyti, praneša 10 straipsnio 5 dalyje nurodytoms kompetentingoms institucijoms. Reikalavimas yra netaikomas, nebent kuri nors viena iš pranešimą gavusių kompetentingų institucijų per tris mėnesius nuo pranešimo datos pareiškia nesutinkanti, kad pirmos pastraipos a arba b punktuose nurodytos sąlygos yra įvykdytos.

10. Šio straipsnio 3 dalyje nustatytas reikalavimas visiškai ar iš dalies netaikomas 3 straipsnio 1 dalyje nurodytam grupės vidaus sandoriui, kurį sudaro skirtingose valstybėse narėse įsteigtos ne finansų ir finansų sandorio šalys, remiantis atitinkamos kompetentingos institucijos, atsakingos už finansų sandorio šalies priežiūrą, teigiamu sprendimu, jeigu įvykdytos šios sąlygos:

a) sandorio šalių rizikos valdymo procedūros yra pakankamai patikimos, tvirtos ir atitinka išvestinių finansinių priemonių sandorio sudėtingumo lygį;

b) nėra ar nenusimato praktinių ar teisinių kliūčių sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas arba padengti įsipareigojimus.

Atitinkama kompetentinga institucija, atsakinga už finansų sandorio šalies priežiūrą, apie visus tokius sprendimus praneša 10 straipsnio 5 dalyje nurodytai kompetentingai institucijai. Reikalavimas yra netaikomas, nebent pranešimą gavusi kompetentinga institucija nesutinka, kad pirmos pastraipos a arba b punktuose nurodytos sąlygos yra įvykdytos. Jeigu kompetentingos institucijos nesutaria, EVPRI gali padėti toms institucijoms pasiekti susitarimą, remdamasi savo įgaliojimais pagal Reglamento (ES) Nr. 1095/2010 19 straipsnį.

11. Grupės vidaus sandorio šalis, kuriai nebuvo taikomas 3 dalyje išdėstytas reikalavimas, viešai atskleidžia informaciją apie reikalavimo netaikymą.

Kompetentinga institucija praneša EVPRI apie visus pagal 6, 8 ar 10 dalis priimtus sprendimus arba visus pagal 7, 9 ar 10 dalis gautus pranešimus ir pateikia EVPRI informaciją apie atitinkamą grupės vidaus sandorį.

12. 1–11 dalyse išdėstytos prievolės taikomos ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutartims, kurias sudarė trečiųjų šalių subjektai, kuriems šios prievolės būtų taikomos, jeigu jie būtų įsteigti Sąjungoje, jeigu šios sutartys daro tiesioginį, didelį ir numatomą poveikį Sąjungai, arba kai tokia prievolė yra būtina ar tikslinga tam, kad būtų užkirstas kelias apeiti šio reglamento nuostatas.

12a. EBI parengia centrinę pro forma modelių ir jų pakeitimų elementų ir bendrųjų aspektų, 10 straipsnyje nurodytų finansų sandorio šalių ir ne finansų sandorio šalių naudojamų arba ketinamų naudoti siekiant laikytis šio straipsnio 3 dalyje nustatytų reikalavimų, patvirtinimo funkciją. EBI renka grįžtamąją informaciją iš ESMA, EIOPA ir kompetentingų institucijų, atsakingų už sandorio šalių, naudojančių patvirtintus pro forma modelius, priežiūrą, įskaitant informaciją apie tų pro forma modelių veikimą, ir koordinuoja jų nuomones siekdama rasti bendrą sutarimą dėl pro forma modelių elementų ir bendrųjų aspektų. EBI yra pagrindinis diskusijų su rinkos dalyviais ir tų pro forma modelių kūrėjais kontaktinis punktas.

Atlikdama centrinio tvirtintojo vaidmenį EBI patvirtina tų pro forma modelių elementus ir bendruosius aspektus, įskaitant jų tikslinimą, struktūrą ir priemonių, turto klasių bei rizikos veiksnių aprėptį. Naujo pro forma modelio atveju EBI tokį patvirtinimą suteikia arba atsisako suteikti per šešis mėnesius nuo 3 dalies ketvirtoje pastraipoje nurodytos paraiškos dėl patvirtinimo gavimo dienos, o paraiškos pakeisti jau patvirtintą modelį atveju – per tris mėnesius nuo paraiškos gavimo dienos. Kad EBI būtų lengviau atlikti patvirtinimo darbą, pro forma modelių kūrėjai EBI prašymu pateikia jai visą būtiną informaciją ir dokumentus.

EBI padeda kompetentingoms institucijoms vykdyti leidimo suteikimo procedūrą, susijusią su 3 dalyje nustatytais bendraisiais tų modelių įgyvendinimo aspektais. Tuo tikslu EBI parengia metinę ataskaitą dėl atitinkamų savo atliekamo patvirtinimo darbo aspektų, įskaitant modelių tikslinimo patikrinimą pagal šios dalies antrą pastraipą ir problemų, apie kurias pranešta, analizę. Kai EBI mano, kad tai būtina, bendradarbiaudama su ESMA ir EIOPA ji pagal Reglamento (ES) Nr. 1093/2010 16 straipsnį pateikia toms kompetentingoms institucijoms skirtas rekomendacijas. Siekdamos padėti EBI rengti ataskaitas ir rekomendacijas, kompetentingos institucijos EBI prašymu pateikia informaciją, surinktą per pradinę ir nuolat vykstančią 3 dalyje nurodytų modelių arba jų pakeitimų patvirtinimo procedūrą subjekto lygmeniu.

Kompetentingos institucijos yra išimtinai atsakingos už leidimo naudoti 3 dalyje nurodytus arba pakeistus modelius suteikimą prižiūrimo subjekto lygmeniu.

EBI 10 straipsnio 1 dalyje nurodytoms finansų sandorio šalims ir ne finansų sandorio šalims taiko metinį mokestį už kiekvieną pro forma modelį, naudodama EBI pagal šios dalies antrą pastraipą patvirtintus pro forma modelius. Kompetentingos institucijos pateikia informaciją EBI apie finansų sandorio šalis ir ne finansų sandorio šalis, kurios naudoja modelius, kuriems pagal pirmą pastraipą taikoma patvirtinimo procedūra. Mokestis yra proporcingas atitinkamų sandorio šalių, naudojančių EBI patvirtintus pro forma modelius, paskutinių 12 mėnesių ne biržos išvestinių finansinių priemonių, kurių tarpuskaita neatliekama, vidutinei mėnesinei likusiajai pamatinei sumai ir skiriamas visoms išlaidoms, kurias EBI patiria vykdydama savo užduotis pagal pirmą pastraipą, padengti.

Šiame straipsnyje „pro forma modelis“– pradinės garantinės įmokos modelis, nustatytas, paskelbtas ir persvarstytas įgyvendinant rinkos principais pagrįstas iniciatyvas.

Komisijai pagal 82 straipsnį suteikiami įgaliojimai priimti šį reglamentą papildančius deleguotuosius aktus, kuriuose nustatoma:

a) mokesčių dydžio nustatymo metodas; ir

b) mokesčių mokėjimo tvarka.

13. EVPRI nuolat stebi veiklą, susijusią su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, kurios netinkamos tarpuskaitai, siekiant nustatyti atvejus, kuriais tam tikra išvestinių finansinių priemonių klasė gali sukelti sisteminę riziką, ir apsisaugoti nuo palankesnio reguliavimo paieškos tarp išvestinių finansinių priemonių sandorių, kurių tarpuskaita atlikta ir tokių sandorių, kurių tarpuskaita neatlikta. EVPRI, pasikonsultavusi su ESRV, imasi veiksmų pagal 5 straipsnio 3 dalį arba peržiūri garantinės įmokos techninius reguliavimo standartus, nustatytus šio straipsnio 14 dalyje ir 41 straipsnyje.

14. Siekiant užtikrinti nuoseklų šio straipsnio taikymą, EVPRI parengia techninių reguliavimo standartų projektus, kuriuose nurodoma:

a) 1 dalyje nurodytos procedūros ir priemonės;

b) 2 dalyje nurodytos rinkos sąlygos, trukdančios koreguoti pagal rinkos vertę ir ten pat nurodyti koregavimo pagal modelį naudojimo kriterijai;

c) informacija apie grupės vidaus sandorius, kuriems netaikomas reikalavimas, kuri turi būti įtraukta į 7, 9 ir 10 dalyse nurodytą pranešimą;

d) išsami informacija apie 11 dalyje nurodytus grupės vidaus sandorius, kuriems netaikomas reikalavimas;

e) 12 dalyje nurodytos sutartys, laikomos galinčiomis daryti tiesioginį, didelį ir numatomą poveikį Sąjungai, arba atvejus, kai būtina ar tikslinga užkirsti kelią tam, kad būtų apeinamos šio reglamento nuostatos.

EVPRI tuos techninių reguliavimo standartų projektus pateikia Komisijai ne vėliau kaip 2012 m. rugsėjo 30 d.

Komisijai suteikiami įgaliojimai priimti pirmoje pastraipoje nurodytus techninius reguliavimo standartus laikantis Reglamento (ES) Nr. 1095/2010 10–14 straipsnių.

15. Siekiant užtikrinti nuoseklų šio straipsnio taikymą, EPI parengia bendrų techninių reguliavimo standartų projektus, kuriuose nurodoma:

a) rizikos valdymo procedūros, įskaitant įkaito dydį ir rūšį ir atskyrimo tvarką, kaip nurodyta 3 dalyje;

aa) priežiūros procedūras, kuriomis užtikrinamas pradinis ir nuolatinis patvirtinimas 3 dalyje nurodytų rizikos valdymo procedūrų, kurias taiko pagal Direktyvą 2013/36/ES leidimą gavusios kredito įstaigos ir pagal Direktyvą 2014/65/ES leidimą gavusios investicinės įmonės, kurios turi arba kurios priklauso grupei, kuri turi vidutinę mėnesinę likusiųjų ne biržos išvestinių finansinių priemonių, kurių tarpuskaitos PSŠ neatlieka, pamatinę bent 750 mlrd. EUR siekiančią sumą, apskaičiuotą vadovaujantis techniniais reguliavimo standartais, kuriuos pagal šią dalį turi parengti EPI;

b) procedūros, kurių turi laikytis sandorio šalys ir atitinkamos kompetentingos institucijos, netaikydamos reikalavimų pagal 6–10 dalis;

c) taikytini kriterijai, nurodyti 5–10 dalyse, įskaitant visų pirma tai, kas turi būti laikoma praktine ar teisine kliūtimi sandorio šalims tarpusavyje greitai pervesti nuosavas lėšas ir padengti įsipareigojimus.

Įkaito, kurio reikalaujama dėl ne biržos išvestinių finansinių priemonių sandorių, kuriuos padengtųjų obligacijų subjektai yra sudarę dėl padengtųjų obligacijų arba specialios paskirties pakeitimo vertybiniais popieriais subjektai yra sudarę dėl pakeitimo vertybiniais popieriais, kaip apibrėžta šiame reglamente, ir atitinkančio šio reglamento 4 straipsnio 5 dalyje išdėstytas sąlygas bei Reglamento (ES) 2017/2402 [Pakeitimo vertybiniais popieriais reglamentas] 18 straipsnyje ir 19–22 straipsniuose arba 23–26 straipsniuose ir 18 straipsnyje nurodytus reikalavimus, dydis ir rūšis nustatomi atsižvelgiant į visas kliūtis, su kuriomis susiduriama pasikeičiant įkaitu pagal esamus susitarimus dėl įkaito padengtųjų obligacijų arba pakeitimo vertybiniais popieriais atveju.

EPI tuos techninių reguliavimo standartų projektus (išskyrus dėl pirmos pastraipos aa punkte nurodytų procedūrų) pateikia Komisijai ne vėliau kaip 2018 m. liepos 18 d.

EBI, bendradarbiaudama su ESMA, pateikia Komisijai pirmos pastraipos aa punkte nurodytų techninių reguliavimo standartų projektus ne vėliau kaip 2025 m. gruodžio 25 d.

Atsižvelgiant į sandorio šalies teisinį pobūdį, Komisijai pagal reglamentų (ES) Nr. 1093/2010, (ES) Nr. 1094/2010 arba (ES) Nr. 1095/2010 10–14 straipsnius suteikiami įgaliojimai priimti šioje dalyje nurodytus techninius reguliavimo standartus.